近年来，相对于大型银行的波澜不惊，一些区域性城商行、仍业绩喜人。
有江浙沪的“长跑冠军”宁波银行，也有山东的青岛银行、齐鲁银行两匹“黑马”。
然而，昔日也曾是“明星行”的长沙银行，步履却略显蹒跚。
据Wind数据（下同），在2025年该行营收同比下滑1.79%、2010年来首现负增长，归母净利润的同比增速也仅有3.59%。
尽管今年1季报，该行的利润增速回升至5.77%，但相比宁波银行的10.30%、齐鲁银行的14.01%和青岛银行的21.16%，差距不言自明。
注：长沙银行、宁波银行、齐鲁银行、青岛银行历年归母净利润同比增速一览；
基础数据来源：Wind。
事实上，一时业绩事小、战略转型事大。
在原董事长朱玉国时代，长沙银行作为零售强行、曾风生水起；但再好的战略，也总有“保鲜期”。
2025年，不但业绩增速放缓、相较同业“增贷不增收”，而且年末个贷占比仅剩30.60%、个贷不良占比却高达64.65%。
个人也好、银行也罢，都需要以变应变。
客观而言，长沙银行或已滞后的战略转型、最终能否成功，才是该行中长期的关键看点。
要对公规模“增新”、也要零售风险“固旧”；要“增贷”、更要“增收”。
旧体系、已未必契合新形势
长沙银行，由1997年5月成立的长沙城市合作银行发展而来。
作为湖南省内最大的城商行，该行立足长沙、辐射湘江省域，并在湖南籍人士外出较多的广东有所布局。
2025年末该行员工队伍已有9798人，人均创收259.96万元、人均创利82.75万元，至于长沙银行工资待遇、则人均薪酬为44.66万元。
据最新的1季报数据，该行期末总资产已达1.32万亿元、同比增速8.58%，当季实现营收71.93亿元、同比增速5.64%，归母净利润为22.99亿元、同比增速5.77%。
至于质效指标，1季度末净息差为1.84%，不良率为1.15%，拨备覆盖率281.00%，成本收入比为24.15%。
之所以战略转型、才是中长期的关键看点；就在于昔日主抓零售的模式，与新阶段的形势已不甚匹配。
昔日的长沙银行、之所以能名声鹊起，或许绕不开原董事长朱玉国的贡献。
出身当地工行的朱玉国，入职长沙银行后从总行办公室副主任起步，到总行计划筹资处处长、董事、副行长、党委副书记、行长，并从2014年开始担任董事长、直至2021年11月。
长期的行长、董事长任职，自然开创了一个时代。
作为一个有战略眼光和情怀的人，朱玉国也不甘平凡。
在其规划、推行下，该行基于域内城乡的金融需求、以及整体的外部形势，建立并完善了“一体两翼”的零售发展体系。高零售、高息差，使得该行的业务发展风生水起。
首先，该行位处中部地区、又下沉县域金融，存贷款议价能力强；其次，该行零售贷款占比，曾在一众城商行中领先（个贷占比从2015年低点的21.83%，增至2021年末的41.08%）；最后，该行一般利率更高的信用、保证贷款等占比也较高（2021年末为50.05%）。
诸因素下，以朱玉国离职的2021年为例，年末长沙银行的净息差高达2.40%、在17家A股上市城商行中排名第1。
但再好的战略，也总有“保鲜期”。
一方面，降息周期下、高息差的维持是愈发困难的，哪怕是零售业务也不例外；另一方面，对公不良率下行、个贷不良率尚未企稳，是业内的整体形势。
主营的利息收入、重点的风险支出，两端“挤压”下、长沙银行的业绩放缓也在情理之中了。
战略转型，要“增新”、也要“固旧”
在银行界，昔日主增零售的风向、已悄然转向。
业内诸多银行，又开始“发力”对公业务。
甚至连零售大行邮储，在送走（零售之王）招行出身的行长刘建军后，也迎来了（对公大行）中信出身的芦苇行长。
长沙银行也不例外，短短三年时间、该行的对公贷款占比，就从2022年末的56.56%、提升至2025年末的66.59%，超过10个百分点；而个贷占比，则从40.38%、降至30.60%。
当下，该行主增对公贷款的战略、应该是正确的，但作为一家资产规模已达1.32万亿的大行，这种战略转型应该是稳健、审慎的，而非单纯的业务增长、结构调整。
从2022年末到2025年末，该行对公贷款从2409.78亿元、增至了4073.09亿元，增幅高达69.02%。
增长固然可喜，但是否同步抓好了风控工作，则更为关键。
降息周期下银行主营的存贷款业务、愈发呈现“薄利多销”的趋势，更薄的利润、也更难承受风险的侵蚀。同步抓好业务营销、风控管理，已是绩优行的不二法门。
2025年末，长沙银行个贷占比仅剩30.60%、个贷不良占比却高达64.65%。
表面来看，2025年末该行的整体不良率为1.15%、似乎在城商行中相对尚可。
注：长沙银行系列资产质量指标一览；
单位：亿元、%；基础数据来源：Wind。
但一方面，大量新增对公贷款、风险或是有待暴露的。总体上，逾期3个月以内的风险贷款，就从2024年末的28.07亿元、增至了2025年末的41.06亿元。
另一方面，个贷不良率已达到2.43%，同比2024年末的1.87%、增幅高达0.56个百分点。
2025年末该行个贷不良率，在有据可查的30家A股上市行中、已高达第5位。
所幸，该行拨备覆盖率至今仍处相对高位，2025年末为280.86%、今年1季度末为281.00%。
所以，长沙银行顺应业内潮流、进行战略转型，应结合自身实际。要对公规模“增新”，也要零售风险“固旧”。
作为昔日强项的零售个贷，后续可微增、甚至不增，但切不可因其资产质量、而侵蚀利润。
战略转型，要“增贷”、更要“增收”
此外，在利息收入、营收端来看，长沙银行相较同业、似乎存在“增贷不增收”的问题，后续也值得重视。
以下表罗列的主要收支项可见，2025年该行营收之所以同比下降4.65亿元、2010年来首现负增长，主要源于利息净收入减少12.59亿元。
注：近年来长沙银行主要收支项一览；
单位：亿元；基础数据来源：Wind。
正如年报所介绍的，“资产端，本行生息资产平均利率为3.64%，同比下降0.57个百分点；负债端，本行计息负债平均利率为1.69%，同比下降0.32个百分点。”
从而使得“利息收入380.13亿元，同比下降7.58%；利息支出187.08亿元，同比下降9.04%”，最终“实现利息净收入193.05亿元，同比下降6.12%，占营业收入的 75.79%”。
没有比较，就无从知晓同业现状。
目前业内多数行的利息净收入已开始回暖、部分行甚至大幅反弹。
正如银研者此前介绍，2025年下半年，A股上市行的利息净收入总计为2.11万亿元。如以半年为周期，在历经5期下探后已开始回升、并一举超越以往4期。
注：历年A股上市银行利息净收入总体情况一览（每半年为周期）；
单位：万亿元；基础数据来源：Wind。
以最新的1季度数据为例，除紫金银行等5家同比有所下降，其余37家A股上市行的利息净收入均实现了增长。
不但有所增长、且普遍幅度不小，如南京银行同比增速39.44%、西安银行36.77%、厦门银行23.57%.......共有15家银行的利息净收入实现了两位数增长。
而长沙银行，去年同比下降6.12%，今年1季度仅微增2.17%。
所以，该行在战略转型中，要有“动作”、也要看到“成效”，在1季度开始微增的基础上、尽快解决好“增贷不增收”的问题。
长沙银行的情况就是这样，每家银行都有各自的问题，直面问题才能更好地解决问题。我们祝该行的战略转型成功、并早日取得实效，从而实现“中兴”！
10个月宝宝每天需要喝多少奶粉？
